一个行业新周期已经拉开！

　　作者：于照野

　　编辑：郝科 李锋

　　风品：南辞

　　来源：首财——首条财经研究院

　　“造车热”，是2021年躲不开的热度话题。

　　小鹏、理想等新势力产销两旺，比亚迪、长安等传统车企异军突起，苹果、华为等大牛跨界更带来新遐想。

　　新能源汽车，依然是风口上的“猪”。

　　资本嗅觉是个力证。看向王冠，2021年1月马斯克凭借1950亿美元净资产，上位全球新首富。当日特斯拉值7735亿美元，超过丰田、大众、福特市值总和。截止美东12月28日收盘，特斯拉市值1．09万亿美元，马斯克净资产2700亿美元。

　　看向国内，地产凄凉，互联网低调，财富轮盘指针转到了新能源。2021年胡润百富榜显示，宁德时代曾毓群的排名上升21位，排名第3，身价3200亿元。??长城汽车魏建军、韩雪娟夫妇排名上升89位，排名第7。

　　毫无疑问，一个行业新周期已经拉开。

　　我们仍处新能源汽车爆发的前夜。承前启后的2021年注定不缺看点，变与不变中有哪些趋势关键词呢？

　　01

　　成熟与不成熟

　　扑面而来的，是销量火爆。

　　11月甚至可用“疯狂”形容。据乘联会数据，11 月我国新能源乘用车销量 42．9 万辆，环比增长 17．9％，同比增长 131．7％；1－11 月累计销量 280．7 万辆，同比增长 190．2％。

　　这份成绩来之不易。背负“缺芯”、锂电原材上涨双重利空仍上涨强劲，足以说明行业韧性。

　　聚焦造车新势力，褪去稚嫩多了些成熟。

　　11月，小鹏、理想、蔚来、哪吒四品牌的交付量均已破万，同比增长 269．6％、190．2％、105．6％、 372％。零跑和威马汽车紧随其后，增长177％ 与 66．6％。

　　小鹏汽车凭借G3i、P7、P5三叉戟，连续三月销量破万，成为新势力的新晋销量王；

　　理想汽车则“一拳破万法”，规模效应显现，毛利率攀升至21．1％，甚至超过全球最会赚钱的丰田、大众、宝马。亏额大降盈利曙光或在眼前；

　　昔日大哥蔚来，步履有些蹒跚，但也重回“月交付量破万辆俱乐部”，创下单月交付纪录。

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　　中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林认为，在政策推动和优质供给增强的背景下，国内的新能源汽车渗透率提升速度已远超市场预期。

　　当然，2021年槽点也有不少。

　　蔚来因“自动辅助驾驶”宣传翻车、ES8四年没换代，产品口碑受损；叠加缺芯暴露的产业链短板，蔚小理格局几度反转为“小理蔚”；

　　小鹏汽车，则受困非法采集信息、骗补等质疑，并以三季度15．95亿的亏额跻身新势力亏损王，陷入越卖越亏的尴尬境地。

　　而理想汽车，经历换代风波、销售欺诈质疑后，车型单一的B面痛点仍扎眼，尤其遭遇座椅水银、侵犯用户隐私等负面事件，更突显综合抗风险力提升、推新扩品的急迫性。

　　然在研发投入上，不差钱的理想显得吝啬：2021年第三季研发费8．89亿元，全年预计投入不超30亿元。同期小鹏为12．6亿，预计全年70亿；蔚来11．9亿，全年预计50亿。销售成本却激增，2020年一季度7．83亿元，2021年一季度达30亿元。

　　显然，新势力们仍有诸多不成熟、不完善。

　　02

　　勃勃生机与白刃战

　　好消息是，特色创新、核心科技量比拼，已是2021的行业共识。

　　从业者定位更加明晰，开始向各自目标领域垂直纵深发展：

　　小鹏定位智能科技；蔚来锚定高端豪华；理想死磕增程续航、智能体验。

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　　后起黑马，也在注入新鲜动力。

　　如哪吒汽车，凭借小型纯电SUV车型哪吒V，根植10万元以上细分市场，迅速成为销量新增一极。11月交付量首破万辆，交付量10013辆，超过了前浪威马。