传音2020年年报显示，这家公司在亚洲等其他地区实现收入约145亿元，在总营收中占比接近四成，增速高达160%，远高于非洲地区18%的增速。
　　在业绩说明会上，传音控股副总经理杨宏表示，截至去年，传音在印度市占率排名第六，在巴基斯坦和孟加拉国排名第一。
　　杨述成认为，传音依赖印度市场，且规模较小、抵御风险的能力较弱，当下新冠疫情造成的供货短缺、生产迟缓、销售不畅等问题都将在很大程度上影响传音的业绩表现。
　　这个风险其实已经传导到了资本市场，4月新冠疫情暴发后，传音控股股价下跌16.72%，目前总体仍处于下降趋势。
　　据《财经》记者了解，虽然新冠疫情对主要手机品牌的影响很大，但工厂基本还在组织生产、发货，只是产能有所下降。天凤国际分析师郭明錤在近日发表的研究报告中指出，三星、OPPO、vivo和小米均已下调二季度印度市场订单约10%-20%。
　　影响仍在持续。在Trendforce此前发布报告中，二季度到三季度，印度约1200万台手机的生产量将受到影响，全年生产总量可能下滑7.5%。如此颓势要到新冠疫情数据回落后才可能好转。
　　Rajeev Nair乐观预计，手机的生产与销售还要等到6月的第二周才能恢复正常。

　　中小供应链举步维艰
　　诺伊达位于印度北部，靠近首都新德里，是中国手机产业链高度集中的区域之一。这里聚集了OPPO的印度总部、vivo、小米、传音等主流手机品牌的工厂。
　　在这些手机大厂四周，供应链企业逐渐聚集，形成了一套完整的生态系统，彼此协同，共同呼吸。除了合力泰、长盈精密、欣旺达等上市公司，还有数十上百家生产手机配套产品的中小企业。
　　大企业只是短期内暂停开工、少发工资，但中小企业的生存状况已举步维艰。
　　杨述成联系了多家为手机生产配套电池、充电器、数据线的厂商，了解到这些企业在第一波和第二波新冠疫情的空档，他们至少向印度市场准备了价值4000万-5000万的货品。但由于手机代工厂产能缩窄、减少提货，这些企业的产品大量积压在仓库内，无法回笼资金。
　　杨述成估算，这批多米诺骨牌效应下的中国企业数量约有上百家，由于规模较小、抗风险能力弱，只要它们在印度的业务停滞超过两个月，很可能将面临大面积手机配件企业倒闭。
　　印度过去没有本土成熟、完整的手机产业链，但由于印度用工成本低、进口关税高、手机市场广阔，加上头部企业对印的大额投资，近年来中国工厂向印度的外迁已逐步成型。除少数几款零部件，绝大部分手机产业中的产品都能在印度自产自销。
　　但新冠疫情堵塞通道后，中小型供应链企业的生存岌岌可危。不只是手机上游，下游经销商、零售商也承受着极大的压力。
　　一方面大量线下门店暂停营业，生意停滞。Rajeev Nair深入跟踪了印度的手机分销渠道，他的观察是大型零售门店还能保证员工的工作、渡过难关，但许多组织松散的零售店要么已经倒闭，要么挣扎着改变商业模式。他告诉《财经》记者，许多印度实体门店开始采取在线订货、临近门店配送货物的模式。
　　更大的难题是缺货。Counterpoint数据显示，2021年一季度印度智能手机市场同比增长了23%，出货量达到3800万台。按理说，一季度强劲的出货量在一定程度上能缓解二季度的供应不足。
　　但新冠疫情助长了在家娱乐、办公的需求，购置新机的迫切性也被放大。据杨述成了解，目前印度线上、线下渠道各手机品牌普遍供不应求，缺货现象严重。
　　牵一发而动全身。这些手机上下游中小企业看似不起眼，却是支撑印度手机生态中不可或缺的一环。如果印度的手机制造工厂与终端销售继续停摆，印度手机产业链将更加脆弱，更加危险。
　　如今生产端产能削减、消费端需求压抑，即便印度新冠疫情在二季度得以控制，手机产业要完成重启，未来数月还需要经历一段“黎明前的黑暗”。

（敬请关注微信订阅号：dzbyqzx）