LG新能源的营业成本大幅攀升
更为糟糕的是,车企对动力电池的不断涨价有一定的抵触情绪,成本传导并不畅。
对此,宁德时代公开表示:“公司出于维护行业健康发展角度,前期承担了较大的原材料价格涨幅。”
行业老大都如此,作为行业老二的LG新能源也不得不“打落牙齿和血吞”。
一名市场人士告诉锌刻度:“LG新能源的营收增速之所以不及宁德时代,主要是因为宁德时代的磷酸铁锂电池成长迅速,而LG新能源过于依赖三元锂电池。”
需要注意的是,动力电池的供不应求并非常态。
据高工产业研究院预测,我国2021年的动力电池出货量为220GWh,预计2025年全球动力电池出货量将达到1.55TWh。
而据公开资料显示,仅宁德时代、比亚迪、蜂巢能源、国轩高科与中航锂电这5家中国企业的2025年规划产能就高达2.52TWh,更不用遑论LG新能源、SK On、三星SDI等海外企业都在加码。
从这个角度来看,LG新能源未来要面对的是产能过剩的风险。
“宁王”切入腹地,亟待补短板
远的不说,LG新能源当下面临三个严峻的挑战。
首先,宁德时代海外加码。
某私募投资部经理陈听涛告诉锌刻度:“LG新能源的客户面更广,在欧美的优势更为明显,宁德时代的基本盘在国内,在均衡上有所欠缺,好在盈利能力更强,只能说各有千秋。”
对宁德时代而言,2022年堪称出海元年。
其出海第一站定在德国,于2019年开工,计划于2022年底正式投产,届时将分享欧洲市场高速成长的蛋糕。
须知,欧洲是LG新能源的腹地。
2020年欧洲新能源汽车市场爆发,销量反超中国市场,成为LG新能源起势的关键,从而起势成为赛道不可忽视的对手,甚至一度超越宁德时代。
此外,宁德时代于2022年4月15日宣布印尼建厂,意图开辟东南亚市场。
曾毓群之前对外表示:“宁德时代正在考虑加拿大、墨西哥等地建厂的可能性。美国市场,宁德时代一定要进去。”
简而言之,LG新能源与宁德时代的战线更长了。
其次,磷酸铁锂掉队。
金属钴每吨报价50万元以上,金属镍每吨报价20万元左右,与之对应的是磷酸、铁都是每吨5000元级的商品,因此磷酸铁锂锂电池的成本优势肉眼可见。
金属镍价高企
据万联证券预计,到2025年磷酸铁锂需求量将达到191.4万吨,对应111万吨磷矿(折纯),2021~2025年行业复合增速超60%。
而在磷酸铁锂锂电池赛道上,LG新能源姗姗来迟。
LG新能源计划2022年完成一条磷酸铁锂电池试验生产线建设,这意味着补短板改善产能结构仍需要时间,短时间还难以实现“两条腿走路”。
再次,特斯拉自产电池加速。
LG新能源为特斯拉的主要供应商之一,不过特斯拉也在自产电池,以求将新能源汽车的核心技术与资源掌握在自己手里,以便更好地降低成本。
据TMC 2022年1月22日报道,特斯拉在弗里蒙特加藤路工厂已生产100 万颗特斯拉4680电池,13条4680电池生产线的良率高达95%。
总而言之,LG新能源与宁德时代双双水逆,未来谁能更好的降本增效、提质增效,谁才能率先摆脱困境,重新赢的资本市场的认可。
那么,LG新能源与宁德时代的“龙虎斗”仍将持续。
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