直接原因：巨大的市场需求
如前所述，当下的智慧城市建设热潮已席卷世界，包括从政府到企业，都投身到了智慧城市建设中去，由此便催生了对智慧城市终端的巨大需求。
这块惹人垂涎欲滴的“蛋糕”到底能做得有多大?
据了解，仅住建部制定的我国智慧城市发展规划中，“十三五”期间的投资总规模将达5000亿元，这还未包括地方投资和对相关产业链企业、生态圈企业的投资。可以预见，在这天量的投资中，将有很大一部分会流到作为数据价值链起点的智慧城市终端领域。毫无疑问，LED智慧城市终端作为其中的一个品类，也会从中极大受益。
至今，LED智慧城市终端主要还是以照明和显示屏的形态出现于市场，但在产品的控制、功能、运营模式等方面却已慢慢开始发生了变化。
LED智慧城市终端在室内的应用是以智慧照明为主，然而，由于目前受制于通信网络标准和协议、使用成本、交互技术等因素制约，其商业化道路走得很慢，应用范围很窄小，仅限于小部分对价格不敏感的高端商业环境和家居环境。
而户外LED智慧城市终端已经可以整合无线网络通信、智能交互、智能感应、电力载波等技术，利用完善的通信网络系统，充分享受智慧城市建设投资的红利，在市场上崭露头角，节节进击。
LED智慧城市终端除了满足原来LED照明或显示的功能外，还可以在交通监控、气象监测、人车流疏导、公共安防等公共服务领域大放异彩。尤其是LED智慧城市终端的显示屏产品，在产品的控制方式、外观结构、功能特性、安装方式、运营模式上与原来LED显示屏有了完全改变。
首先，在控制方式上，可以实现不限终端数量、不限距离即时控制。
其次，在外观结构上，改变了传统LED大屏幕粗犷、笨重、突兀的形象，在设计上更讲求轻薄巧，让产品本身兼具科技和艺术的美感。
第三，在功能上，不仅可以像原有的LED显示屏一样播放各种多媒体广告，还具备了智能监控、WIFI热点、温感、烟感、湿感、音视频互动、应急充电等功能。
第四，在安装方式上，产品安装不需要传统LED大屏幕特制的钢结构，不需要布线，不需要通风设备，户外广告运营商或媒体运营商可以根据需要拆装、移动设备，非常方便简单。
最后，在运营上，运营商既可独家运营多台设备，也可以和另外的运营商联合运营更多设备，组成一个更大的展播网络，获得更大的受众面和利基市场。
此外，产品的应用范围也大大突破了原来依附于墙体、广告柱等位置，而是可以广泛安装于步行街、广场、小区、景区、商业街、加油站、公交站、高速路服务区、收费站等公共场所。
由于产品形态突破原来LED显示屏的界限，LED智慧城市终端不仅仅可以作为商业盈利的工具和载体，还可以成为服务民生、政务公开等具有公共服务性质的工具和载体。
例如说，产品通过收集交通、气象、安防、人流等信息和数据，然后通过产品本身的通信模块传至云端，再经过专门的分析处理，就可以形成结构化的信息，供有关部门决策所用。由于产品本身还具有显示和展播的功能，经过处理和整合后的数据信息还可以通过屏幕展示，如交通导流信息、公共资讯等。
事实上，随着国内智慧城市、智慧交通建设的推进，数字标牌市场已然成为了LED智慧城市终端应用最先开启的领域。
据奥维云网最新发布的数据报告显示，2016年上半年，户内广告机销量为38.6万台，同比增长11.4%，而且在未来几年还将保持高速增长势头。放眼市场更加巨大的户外数字标牌领域，其市场容量更加可观。据业内人士估测，其需求量有望超过室内的3到4倍。
由于具备优异的特性和强大全面的功能，LED智慧城市终端不仅受众多户外广告运营商、户外媒体运营商、工程商等渠道商的欢迎，同时也受到相关政府部门的青睐。目前在多个城市的市政工程、道路工程中，我们可以看到LED智慧城市终端的身影。
以LED业内率先转向智慧城市领域的企业通普科技为例，通普科技针对智慧城市建设特点和要求，结合公司原有的LED产品形态和技术，相继开发了一系列LED智慧城市终端产品，包括户外LED广告机、LED灯杆屏、LED橱窗屏三大系列，共九大子系列产品。产品在技术、功能、外观设计、营销体系搭建上已经处于行业前列。目前通普科技的LED智慧城市终端产品已在长沙、福州、大连、广州等多个城市中得到应用。
催化剂：LED产业环境的变化
当下，无论是LED照明，还是LED显示屏发展已经进入成熟期，虽然产业的规模还在扩大，产品销售额在稳步上升，LED产品的市场占有率和对原有品类的替代比例也在不断提高，但不可否认的是，其增长速度将对于前几年已大幅放缓，行业景气度、投资回报率也有不同程度下滑。
据观察，与前几年各路资本蜂拥进入LED产业的盛况相比，目前，业内的资本运作更多都是上市公司进行整合并购为主。
产生这样的变化，并不足以为奇。在资本自由配置的市场经济时代，资本的逐利性本能会让资本自发流向获利最多、最快、最高效的地方。而当进入LED产业的社会资本大幅减少，即预示着产业的增长空间已不再吸引资本。
当下，LED行业企业整并风潮一浪高过一浪，行业内整合并购的规模也越来越大，而行业外的资本却对LED行业并不看好。有实力的企业通过资本手段，围绕企业的战略核心，合纵连横，整合符合战略目标的标的资源，其目的都是在于巩固或扩大原有优势。
产业的成熟，同时带来产业链的进一步完善，各种配套的进一步齐全，由此也导致众多企业陷入产品、技术同质化、市场、渠道的同质化竞争，市场一片红海。