3月24日-3月30日,电子行业表现显著弱于大盘,在各板块中处于领跌位置。截止3月28日收盘时,中信电子行业指数下跌4.84%,沪深300指数微跌0.32%,上证指数微跌0.29%。各子版块全线下跌,其中分立器件、被动元件和集成电路板块跌幅较大分别达到了9.14%、7.41%和6.53%,而显示器件、半导体材料板块跌幅较小,为1.47%和1.63%。

华融行业观点:

电子淡季的气氛仍然浓重。年报公布前后,一季报情况低于预期的偏多,业绩下修再加上创业板估值中枢下移,对股价打压比较明显。但实际上电子版块内白马股基本面并未出现明显变化,资金短期内青睐利好政策更多的其他周期性板块,导致的资金流出,我们认为这是主因。

随着三季度电子旺季的逐渐逼近,业内企业订单兑现情况将浮出水面,作为先行指标的股价将有所反应。我们认为:

1、业绩一直处于近年来较好状态的LED板块;

2、液晶面板价格止跌、五一备货需求提升改善供求关系的平板显示产业;

3、具有行业颠覆性的蓝宝石盖板、切割等板块值得关注。