大陆LED产业链整合加速，存者为王

市场是残酷的，商业的竞争不可避免会有企业倒下，更会有新的企业诞生，正是熊彼特所称的“创造性毁灭”让一个行业保持创新和活力，LED行业也不例外。2012年，LEDINSIDE陆续报道过的浩博光电、嘉浩光电、大眼界等多家年营收过亿元的LED照明厂商的陆续倒闭，为2012年LED行业可上了悲观的印记。冬天已经来了，春天不会很远;但也不会马上出现。除了三安和德豪润达的整合外，瑞丰光电董事长龚伟斌和联创光电总裁蒋国忠都表示，正在考虑收购年产值过亿的LED封装和应用企业。根据国家半导体照明工程研发及产业联盟的数据，我国外延芯片环节的行业集中度已经超过五成，但是封装环节的产业集中度只有16.8%，特别是大批企业进入的LED照明应用领域的集中度只有5.7%，行业竞争激烈，预计将成为2013年行业整合的关键区域。

水上波涛汹涌，水下同样暗流涌动，虽然LED中游封装和芯片企业产能过剩，利润下滑。但是LED未来美好的应用前景仍然吸引众多LED企业拓展自己的疆域。笔者认为，LED行业整合关键是要拥有终端市场，也就是渠道，只有通过渠道占据一定的市场份额，才能保证企业，尤其是上游芯片和封装企业在残酷的市场中生存。通过并购或合并，相比新设渠道，更容易占领市场。LED上游企业为了扩大产品销售和提高毛利率，不断试图设立或收购下游应用企业，除了德豪润达之外，2012年9月25日，鸿利光电公告称拟3500万元增资莱帝亚照明，莱帝亚注册资本由1500万元变更为5000万元，成为鸿利光电全资子公司。2012年11月初，莱蒂亚照明正式从深圳迁往广州花都区花东镇机场高新科技产业基地，希望借此拓展公司在广州照明应用市场的份额。

2012年1月，雷士照明和瑞丰光电计划成立合资公司，从事高功率照明用LED封装技术研发及封装产品制造和销售业务，计划生产的LED器件主要提供给雷士照明。但是，到了8月份，瑞丰光电公告称，由于雷士照明高层变动，瑞丰光电此前与雷士照明共同成立合资公司的事宜已暂停，双方在1月承诺投入合资公司的资金也没有如期投入。可以看出，在LED上游企业积极整合下游企业时，下游企业同样急于扩张上游领域。

在分析LED行业整合时，媒体并没有真正重视台湾LED企业扮演角色的重要性。随着LED封装市场的过剩和大陆LED产业升级，必然会导致一部分大陆企业转向台系企业所擅长的领域。据估计，2013年三安光电的LED芯片产能将超过台湾芯片龙头厂商晶电。今年开始，台系企业已经深刻感到大陆企业的威胁;在三安入股璨圆之前，隆达和威力盟，抑或是广镓和晶电，也是已经意识到大陆LED企业不可避免的会侵蚀台系企业的领地，并提前做出准备。与此同时，台资企业也积极在大陆合资设厂，希望借助大陆的资金和市场容量的优势，扩大自身市场份额和利润。晶电早在2010年已在厦门投资设厂，生产蓝光LED后段的工艺。2012年6月，晶电董事长李秉杰透露，为了迎接下一波LED照明的高峰来临，将要在大陆厦门和台湾新竹扩产，投资金额超过50亿新台币，目标在于成为全球前两大的LED磊晶厂之一，另外晶元光电股东会通过25亿元私募案，预计引进策略性伙伴，拓展LED照明市场。璨圆光电发言人傅珍珍之处，璨圓与大陆三安合作，已接获大陆封装厂大尺寸LEDTV订单，预估下半年可以展现强劲成长力道，预计2013年大陆地区的营收比重将从10%以下提升至15%。

分析至此，LEDinside猜测，考虑到大陆广阔的各类LED商用、室外照明等应用市场规模优势和台系企业的技术和标准优势，接下来LED行业的整合重点不排除仍可能会是台系LED磊晶厂商或LED灯具厂商与大陆LED企业的合并案。