在经历了2010年“好日子“之后，2011年不温不火的LED市场反应使得全球LED制造业并未出现预期的增长，并且由于产能快速扩充以及滞后的市场需求，全球LED制造业产能利用率进入低谷，并且带来一波LED芯片及器件的价格下跌。与2010年大幅增长相比，2011年全球LED制造业产值仅实现了不到5%的微涨。

Figure1: Global LED Manufacturing Industry Revenue (ByPackage)    

                   Source:SEMIChina,2012

尽管2011年LED背光及照明等市场未达到预期，外界对中国MOCVD装机速度放缓有所忧虑，但是2011年中国新增MOCVD仍然延续了快速增长，新增MOCVD装机量位居全球第一，占比超过5成。据SEMI中国“ChinaLEDFabIndustryReport”报告统计及预测，从2010年至2012年，中国LED氮化镓外延片的实际月生产量增长300%达到约130万片左右（以每片2英寸计算）。

正如笔者在2010年所提出的观点：“中国LED制造业更应该防止结构性产能过剩”，而到了2011年下半年这种情况则开始严重显现。虽然2011年全球LED制造业都面临了一定产能和价格压力，但是中国本土LED制造商所面临的市场压力尤其巨大。集中在中低端应用市场中国本土LED外延芯片厂商竞争异常激烈，厂商之间大打价格战。很多本土厂商一方面面临产能压力，库存高企，而另一方面前期投巨资新开的产线开工不足，特别是一些新进厂商MOCVD设备开工率最低时只有20%，可以说很多中国LED本土外延芯片厂商在2011年备受煎熬。

与之相反的是，一些以技术和产品性能最国际巨头仍然在2011年保持了持续增长，产品毛利率依然能够维持在30-40%。而国内新上的LED外延和芯片项目大都集中于蓝绿光部分，并且大部分厂家的技术和工艺能力相对集中在中小尺寸芯片产品。而在技术要求较高的部分，如在高端照明领域所需要的大尺寸的高功率高光效LED芯片等产品，仍然依赖进口，国内厂商在此类市场占有率较低。如果中国的LED上游厂家一直集中在技术含量较低的产品，而对LED需求有着决定性影响的通用照明市场，却无法占据一席之地，中国LED制造业产能过剩只会愈发严重。但是目前不少中国LED本土制造已经意识到技术革新和产品转型升级才是最佳出路，纷纷加大了对新技术开发的力度，并且很多企业也取得较大的进展。

从普通蓝宝石衬底到PSS中国蓝宝石衬底制造业的“跨越”

2010年的全球LED制造业的扩产潮，带来了对蓝宝石衬底的需求大幅增加，蓝宝石衬底价格也水涨船高，以普通2寸蓝宝石衬底为例，平均价格从2009年Q4的8美金上涨到2010年Q4的35美金只用了一年时间，并使得原本相对平静的的蓝宝石衬底制造领域受到越来越多的关注。

    Figure3:2 inch Sapphire Substrate Price Trend

                    Source:SEMIChina

受到中国LED制造业快速发展的带动，LED行业的投资热点快速延伸到了蓝宝石衬底材料方向。越来越多的中国企业开始进入蓝宝石晶体和衬底制造，仅在2011年，就超过20个新的蓝宝石晶体及衬底项目集中宣布投产或开工，而其中很多项目投资是来自于民间的热钱。然而令众多国内蓝宝石衬底制造商始料未及的是，全球LED制造业在2011年转冷使得蓝宝石衬底价格大幅下跌，2寸蓝宝石衬底的价格从35美金的高点又重新回到8美金。在中国本土蓝宝石衬底制造业还在摸索着前进和面对市场压力的时候，国内LED外延芯片厂商开始迅速导入PSS（PatternedSapphireSubstrate，图形化蓝宝石衬底）用于提高LED芯片亮度。这使得一些蓝宝石衬底厂商对LED外延客户之间出现了断层，一些蓝宝石衬底厂商还没有尝到赚钱的滋味，又开始针对PSS制程进行新的投资，这或许也是中国蓝宝石衬底制造业无奈式的“跨越”。