“今明两年仍将是小年”

根据国际IT咨询机构IHS iSuppli最近发布的研究报告，2011年全年，世界光伏市场安装量预计同比(比去年同期)增长20%，较2010年153%的增速大幅回落。同时，由于市况动荡导致价格大跌，以及太阳能电池片生产行业产能过剩，今年整个行业的营收同比可能仅增长3.7%。

“今年行业的形势，阿特斯是预料到的。在去年9-10月份的时候，我们就在内部形成了这样的观点。”瞿晓铧称，“我们向国内一些跟我们合作的银行做介绍的时候也说过，2011-2012年，整个行业会往下落一些。”

据瞿晓铧介绍，事实上，去年9月至10月间，外界已有很多行业分析，其中投行摩根士丹利也表示并不看好2011年的行情。“这些报告一直都在，只是取决于公司的管理层是不是愿意去听、去看、去信。你是愿意去信鲜花灿烂的景色呢，还是愿意相信这个行业会是持久战，需要沉静的心情去应对？这是自己的选择。”

由于2010年是光伏的大年，整个光伏装机出现了超过100%的增长，不仅一线的光伏组件企业大幅扩产，很多中小企业也号称要将今年的产能目标做到500MW甚至1GW。

国内另一家大型光伏企业的相关负责人向早报记者说，2010年的时候实在太火了，技术再差，成本再高的企业都能赚钱，大家纷纷往光伏行业涌入。

对此，国家发改委能源研究所副所长李俊峰也曾表示，市场没有问题，还是继续增长的，而是行业出了问题。“行业爆发性的增长，带来的后果就是爆发性的危机。2010年各个光伏厂商都开足了马力生产，但今年德国、意大利降低了对光伏的政策支持力度，于是恐慌就出现了。这是企业错估形势导致的。”

根据今年的二季报，尚德电力目前拥有的资产为54.34亿美元，而其负债为37.74亿美元，其中短期借款为16.6亿美元。赛维LDK今年二季度末的总资产为70.56亿美元，而公司总体债务为41.27亿美元，相比其他光伏大型公司来说，债务额较高，此外，该公司的短期债务大约为22.14亿美元。

瞿晓铧承认，今年的形势也有一些是始料不及的。比如欧债、美债危机的爆发，日本大地震。欧债、美债的主要影响就是，银行都在增加货币持有量，预备计提，在这种情况下，光伏电站项目融资难度加大。而在欧美，光伏电站项目通常具有极强的金融属性。

“现在太阳能行业的情况跟全中国的出口行业是差不多的。各个出口行业都面临很大的挑战。客户在海外，而欧洲、美国经济都没恢复。所以这是共性的问题。这从全球的海运运力和运费的下降就能够看出来。”瞿晓铧称，就明年来看，以上这些基本面不会有太本质的改变，因此今明两年仍将是小年。

“我们在银行中的现金一般都是在6亿-7亿美元以上。没有到期的可转债，也没有不能停下来的大型基建项目，因此很轻松，心态也不错。”瞿晓铧还透露，阿特斯今年的组件出货量将达到1.2至1.3GW(1GW=1000MW，1MW=1000KW)，较去年800多兆瓦将有50%以上的增长。

“这次死了就活不过来了”

EnergyTrend的报告称，由于价格持续下跌，但是需求仍旧不见起色，多数大型厂商为拓展出海口，除了延长付款期限外，目前也以资金支持的方式来协助下游开发，进而提升出货量，因此中小型厂商面临的市场挑战将更趋严峻，除了本身的成本压力，在下游的买方市场中，也无法与拥有较多资金的大型厂商竞争，因此，短期营运上多以保有现金在手为主，以降低存货量来度过这波景气寒冬。

在此背景下，市场甚至还出现了尚德电力和赛维LDK申请破产保护的传闻。有业内人士对早报记者称，以上这些消息即使不是真的，也不会是空穴来风，资金链紧张是不争的事实。

上述的市场压力，反映在中国这一全球第一大光伏组件制造国身上，还包括大量的二三线企业停产。瞿晓铧称，“在我看来，中国二三线的光伏企业出现更多的是停产潮。而破产潮还未出现，因为破产是指法律上得破产清算。停产很正常，就像爬山爬不上去，那么就停下来。”

中国的很多光伏企业都是半道出家。天合光能(NYSE：TSL)CEO高纪凡曾表示，目前，不管是房地产企业，还是外贸、化工、食品、农业公司，都在砸巨资抢滩光伏产业链。如果各种背景的投资进入了光伏行业，不仅可能消极影响行业的供求格局，而且在资源使用效率等方面都将有负面作用。“有必要提醒大家的是，投机和短视不仅无法带来预期的经济回报，而且会影响整个行业发展的质量，甚至与太阳能行业可持续发展的行业价值相背离。”

随着整合大潮的到来，行业正在向大厂集中。根据阿特斯提供的数据，虽然组件的价格在不断地下降，但是其组件发货量每季度却在不断上升。“我们一季度是245MW，二季度287MW，第三季度估计在350-360MW之间。这显示市场份额在向大型企业转移。”瞿晓铧称。