本周新能源行业涨幅较好源自国家对行业的政策支持,但行业整体的盈利能力仍较差,目前仅是反弹行情;建议中期关注分布式光伏和储能的发展。铅酸电池环保整治的严格执行带来行业集中度提高,未来锂电可能进行安全整治,建议关注电池行业投资机会。

光伏产业再获重大支持，向好预期提升。要闻:国务院总理温家宝19日主持召开国务院常务会议,研究确定促进光伏产业健康发展的政策措施。我们认为:1、国家定调光伏:战略性新兴产业+我国取得较大成绩+目前面临行业困局。2、去产能过程有望健康推进,长期利好行业发展。3、政策支持逐步完善,分布式光伏空间有望打开。4、建议关注细分行业龙头的投资机会:光伏逆变器龙头阳光电源、单晶硅硅片龙头隆基股份、多晶硅龙头保利协鑫;同时建议关注电站开发商中利科技、海润光伏等。

铅酸蓄电池准入严格执行,利好龙头企业。要闻:为贯彻实施《铅蓄电池行业准入条件》,促进行业结构调整、淘汰落后和产业升级,工信部、环保部共同研究制定了《铅蓄电池行业准入公告管理暂行办法》。同时,工信部发布《准入条件》解读文件。我们认为:1、《准入条件》将严格执行。2、产能、技术落后的企业将被彻底淘汰。3、技术创新产品不受限制。4、铅蓄电池具有较大的市场,整治利好一体化企业。5、行业整治的大力推进,将使得行业集中度得到进一步提高,建议关注骆驼股份、南都电源等行业龙头的投资机会。

光伏产品价格继续下跌。据PVInsights样本统计,PV级多晶硅、多晶硅硅片本周均价下跌幅度分别为1.29%、0.25%;对于电池、组件,太阳能电池、晶硅组件本周均价下跌幅度分别为0.29%、0.30%,跌幅较上周有所缩小。

银监会阎庆民:银行业可以有条件的支持光伏产业。日前,对于近期广受关注的光伏产业危机,银监会主席助理阎庆民在做客凤凰财经演播室时表示,目前光伏行业的危机主要是受国际市场影响,如果这一产业在资源消耗和环境保护方面符合银行的贷款政策,银行业可以有条件的支持。

投资策略:动力电池:建议关注新宙邦等锂电池材料企业、骆驼股份等铅酸电池龙头企业的投资机会。光伏:短期可关注政策支持带来的主题性机会,长期关注阳光电源等细分龙头。

风险提示:经济下滑;双反对光伏的冲击;核电审批进程和总量、新能源汽车发展低于预期。